業種別かんたんシャープレシオ

シャープレシオとは
かんたんシャープレシオとは
36業種別　かんたんシャープレシオ
1. 2020年12月
2. 2020年11月

シャープレシオとは

シャープ・レシオ（Sharpe ratio)とは投資の効率性を測る指標。1966年に米国の経済学者であるウィリアム・シャープにより提案された。現代ポートフォリオ理論(MPT)や資本資産価格モデル(CAPM)を基礎とした投資の効率性基準である。

一般的には、投資信託の運用成績を測るための指標のひとつとして用いられることが多い。

シャープレシオ = ｛（平均リターン）－（無リスク利子率）｝÷ （標準偏差）

「リターン」を「リスク」で割り算することで、リスク一単位あたりのリターン（収益性）が最も大きい投資機会を評価することができる。

ファイナンスの世界で「リスク」とは「ボラティリティ（volatility）」を意味する。その投資対象資産の価格の変動の幅と大きさを「標準偏差」を用いてボラティリティを表す。

シャープレシオ｜証券用語解説集｜野村證券

野村證券のシャープレシオのページ。資産運用や退職金・相続などのご相談なら野村證券。株、投資信託、債券、ファンドラップ、NISAなど幅広いラインアップで、店舗でのご相談からインターネット取引まで、あらゆるお客様をサポートいたします。

かんたんシャープレシオとは

投資のリスク一単位当たりの収益性であるシャープレシオを、個人投資家でも簡単に入手できる「株価投資収益率（TSR）」と「β値」で計算したもの。

かんたんシャープレシオ　＝（株価投資収益率：TSR） ÷ （β値）

株価投資収益率　＝｛（株の値上がり益）＋（配当収入）｝ ÷ 投資総額

β 値　= 個別証券のリターン(x) ÷ 市場全体のリターン(y)　
　　　= （ｘとｙの共分散）÷（ｘの分散）

このページのかんたんシャープレシオは、過去3年の株価投資収益率（TSR）と日経平均株価に対するβ（3年）を用いて計算されている。

かんたんシャープレシオの数字自体に従来型の統計学的・現代ファイナンス理論的な意味はないが、各銘柄間におけるリスク・リターンの相対比較には用いることができる。

例：
TSR = 100% （1年間で投資額が2倍になる収益率）
β = 1（日経平均と均衡が取れた値動き）
かんたんシャープレシオ　＝　TSR ÷ β = 100% ÷ 1 = 100
→ 日経平均と同じ値動きで投資額が2倍になる銘柄（過去3年平均ベース）となる

よって、かんたんシャープレシオの値が 100 を超えるかどうかを銘柄選定のひとつの閾値とすることができる

対象は、東証・名証に上場する企業で、過去3年分のデータを有しているもの。

業種分類は、日経平均と同じダウ方式を採用している「日経500種平均株価（業種別日経平均株価）」で用いられている36業種。

指数情報－日経平均プロフィル

日経の指数公式サイト。日経平均株価をはじめとした日本経済新聞社が算出、公表する指数に関する情報を提供いたします。

36業種別　かんたんシャープレシオ

※ SR: Sharp ratio（シャープレシオ）

2020年12月

		水産	鉱業	建設	食品	繊維	パルプ・紙
SR	MAX	512.4	148.1	1,880.0	405.2	111.7	71.9
	Median	-12.8	-33.3	-12.3	-21.3	-36.6	-27.9
	MIN	-69.8	-61.5	-122.2	-790.0	-756.9	-241.6
TSR	MAX	87.1	38.5	774.0	427.8	386.0	37.9
	Median	-5.9	-33.6	-8.6	-10.7	-22.5	-17.6
	MIN	-39.6	-55.2	-89.4	-73.3	-72.9	-56.0
β	MAX	1.31	1.66	2.12	1.87	1.72	2.04
	Median	0.46	0.60	0.68	0.37	0.63	0.63
	MIN	-0.10	0.26	-0.21	-0.15	-0.51	0.16

		化学	医薬品	石油	ゴム	窯業	鉄鋼
SR	MAX	463.3	258.9	145.1	-18.8	2,325.0	6.1
	Median	-22.0	-18.4	-42.5	-40.8	-23.0	-34.3
	MIN	-1,126.7	-309.2	-83.5	-65.0	-473.8	-139.3
TSR	MAX	618.2	274.0	62.4	14.0	317.8	8.1
	Median	-18.0	-8.8	-43.0	-37.9	-19.3	-34.2
	MIN	-89.7	-82.3	-71.0	-57.0	-69.1	-77.1
β	MAX	1.91	2.19	1.30	1.42	3.14	2.82
	Median	0.91	0.79	0.81	0.91	0.99	1.01
	MIN	-0.12	-0.64	0.43	-0.39	-0.02	0.30

		非鉄金属製品	機械	電気機器	造船	自動車	輸送用機器
SR	MAX	474.8	460.5	502.5	-24.0	146.3	111.0
	Median	-20.8	-19.2	-11.4	-67.4	-35.1	-24.9
	MIN	-575.0	-304.5	-323.1	-68.5	-236.7	-58.3
TSR	MAX	194.7	244.8	768.9	-37.0	106.8	56.6
	Median	-14.5	-18.3	-14.4	-74.8	-40.4	-28.7
	MIN	-62.1	-87.7	-98.0	-79.3	-77.7	-75.6
β	MAX	2.27	2.70	5.37	1.59	2.40	1.62
	Median	0.84	0.99	1.14	1.11	1.13	1.09
	MIN	-0.08	-0.20	-0.16	0.54	0.12	0.51

		精密機器	その他製造	商社	小売	銀行	証券
SR	MAX	393.0	284.7	1,196.7	1,856.7	-3.2	18.3
	Median	-11.2	-25.1	-12.4	-16.7	-59.5	-43.2
	MIN	-94.8	-202.0	-1,110.0	-6,520.0	-335.0	-91.4
TSR	MAX	503.0	161.4	501.2	387.1	-4.0	28.1
	Median	-13.7	-18.2	-9.1	-9.3	-40.1	-38.0
	MIN	-68.5	-83.1	-90.5	-85.8	-85.7	-57.5
β	MAX	2.81	1.69	2.84	2.52	1.28	1.96
	Median	1.08	0.71	0.66	0.65	0.67	0.87
	MIN	0.25	-0.27	-0.43	-0.38	0.06	0.23

		保険	その他金融	不動産	鉄道・バス	陸運	海運
SR	MAX	267.8	1,599.0	272.9	110.0	340.0	395.0
	Median	-8.2	-14.5	-19.6	-17.1	-0.9	-24.8
	MIN	-64.4	-68.6	-414.4	-134.5	-110.8	-139.0
TSR	MAX	297.3	210.4	166.5	59.3	157.6	23.7
	Median	-6.4	-13.5	-16.6	-6.5	-0.9	-25.5
	MIN	-30.2	-83.4	-85.8	-46.8	-35.0	-47.2
β	MAX	1.40	2.17	2.08	1.07	1.20	2.81
	Median	0.78	1.00	1.00	0.51	0.59	0.65
	MIN	0.18	0.10	-0.16	-0.09	0.22	0.06

		空運	倉庫	通信	電力	ガス	サービス
SR	MAX	38.8	75.8	232.9	677.1	280.4	6,777.5
	Median	-68.4	-17.6	-2.5	-104.1	23.9	0.0
	MIN	-126.3	-805.0	-95.7	-366.7	-760.0	-1,710.0
TSR	MAX	29.9	33.5	122.3	1,245.8	129.0	1,512.1
	Median	-49.9	-11.0	-0.9	-32.0	13.0	0.0
	MIN	-52.0	-62.3	-57.4	-48.3	-1.1	-94.5
β	MAX	1.31	1.21	1.81	1.84	0.68	3.55
	Median	0.73	0.62	0.60	0.31	0.22	0.98
	MIN	0.38	-0.14	0.14	-0.03	-0.02	-2.01

2020年11月

		水産	鉱業	建設	食品	繊維	パルプ・紙
SR	MAX	495.0	127.5	1,741.7	2,220.0	105.2	120.8
	Median	-15.5	-27.1	-9.1	-21.5	-31.9	-26.8
	MIN	-480.9	-47.8	-138.5	-507.0	-1,120.0	-281.2
TSR	MAX	89.1	35.7	670.5	763.8	470.4	39.5
	Median	-5.5	-26.8	-4.9	-9.1	-19.4	-15.3
	MIN	-36.0	-49.6	-85.9	-72.4	-74.2	-53.3
β	MAX	1.36	1.69	2.17	2.04	1.72	2.02
	Median	0.44	0.79	0.67	0.38	0.64	0.65
	MIN	-0.11	0.28	-0.21	-0.14	-0.42	0.13

		化学	医薬品	石油	ゴム	窯業	鉄鋼
SR	MAX	389.0	296.8	65.2	-18.3	4,570.0	17.1
	Median	-23.3	-13.8	-40.3	-38.3	-14.8	-37.1
	MIN	-1,485.0	-263.6	-75.1	-58.1	-373.3	-75.1
TSR	MAX	503.3	323.7	29.8	14.9	374.3	23.3
	Median	-19.3	-8.4	-36.7	-36.1	-18.0	-34.6
	MIN	-86.8	-81.1	-64.6	-57.7	-59.0	-78.3
β	MAX	2.02	2.24	1.29	1.38	3.24	2.79
	Median	0.93	0.80	0.86	0.98	0.99	1.03
	MIN	-0.10	-0.58	0.33	-0.39	-0.01	0.29

		非鉄金属製品	機械	電気機器	造船	自動車	輸送用機器
SR	MAX	475.3	411.3	470.7	-37.0	84.9	120.6
	Median	-18.4	-20.6	-15.2	-52.7	-37.7	-17.4
	MIN	-206.4	-523.3	-186.4	-74.3	-196.2	-61.6
TSR	MAX	80.8	258.1	724.9	-40.1	65.1	63.9
	Median	-15.9	-20.6	-16.9	-57.1	-18.0	-22.9
	MIN	-62.6	-86.7	-98.0	-79.0	-80.6	-77.6
β	MAX	2.19	2.76	5.60	1.50	2.30	1.62
	Median	0.84	1.00	1.12	1.10	1.18	1.10
	MIN	-0.11	-0.15	-0.21	0.54	0.13	0.53

		精密機器	その他製造	商社	小売	銀行	証券
SR	MAX	444.0	275.6	1,343.3	1,152.0	-3.6	25.2
	Median	-16.1	-25.6	-10.7	-15.1	-52.2	-41.5
	MIN	-109.2	-220.7	-907.5	-412.7	-198.9	-85.3
TSR	MAX	590.5	181.9	517.8	436.5	-3.1	13.7
	Median	-19.8	-17.1	-6.7	-8.3	-34.7	-30.3
	MIN	-70.0	-74.1	-91.9	-88.4	-85.7	-57.0
β	MAX	2.80	1.70	2.92	2.58	1.32	1.96
	Median	1.05	0.71	0.66	0.66	0.68	0.90
	MIN	0.24	-0.26	-0.43	-0.40	0.09	0.23

		保険	その他金融	不動産	陸運	鉄道・バス	海運
SR	MAX	264.3	1,747.8	307.0	446.8	110.0	465.0
	Median	-4.9	-15.0	-14.9	-1.5	-13.0	-29.5
	MIN	-22.5	-68.6	-2,062.5	-102.2	-134.5	-145.0
TSR	MAX	298.7	215.2	241.2	210.0	59.3	27.9
	Median	-3.8	-17.4	-11.4	-1.4	-5.6	-20.0
	MIN	-27.0	-81.8	-82.5	-39.8	-46.8	-52.7
β	MAX	1.41	2.20	2.16	1.27	1.07	2.76
	Median	0.85	1.02	1.00	0.60	0.52	0.79
	MIN	0.19	0.09	-0.14	0.21	-0.09	0.06

		空運	倉庫	通信	電力	ガス	サービス
SR	MAX	17.0	93.5	285.0	439.2	259.4	4,980.0
	Median	-53.4	-12.0	-8.3	-78.4	39.5	-19.3
	MIN	-115.9	-470.0	-1,242.5	-350.0	-553.3	-1,068.6
TSR	MAX	13.1	47.7	116.2	759.8	121.9	2,123.9
	Median	-41.8	-4.8	-3.0	-28.0	14.9	5.6
	MIN	-49.1	-58.8	-48.6	-50.3	-4.9	-95.9
β	MAX	1.30	1.21	1.86	1.73	0.73	2.87
	Median	0.77	0.64	0.68	0.35	0.24	1.08
	MIN	0.39	-0.11	-0.04	0.00	-0.03	-0.47