比率分析の体系
- 成長性分析(Growth):売上高・利益・資産成長率、持続可能成長率
- 安全性分析(Safety):B/Sの負債・資本の最適構成
- 流動性分析(Liquidity):短期の支払能力、キャッシュフロー分析
- 健全性分析(Leverage):財務レバレッジの健全性、Solvency とも
- 収益性分析(Profitability):ROS、ROA、ROE、DOE、ROIC、RI
- 効率性分析(Activity):各種資産・負債の回転率(回転日数)、CCC
- 生産性分析(Productivity):付加価値分析
- 市場指標(Market):PBR、PER、EBITDA倍率、株式益回り、配当性向
成長性分析 Growth
流動性分析 Liquidity
- 運転資本(Working Capital) – 原則法
- 運転資本(Working Capital) – 簡便法
- 流動比率(Current Ratio)
- 当座比率(Quick Ratio)
- 現金比率(Cash Ratio)
- キャッシュフロー比率(Cash Flow Ratio)
- 運転資本比率(Net Working Capital Ratio)
健全性分析 Leverage/Solvency
- 財務レバレッジ比率(Financial Leverage Ratio)
- 利益の財務レバレッジ(DFL: Degree of Financial Leverage)
- 経営レバレッジ(DOL: Degree of Operating Leverage)
- 総合レバレッジ(DTL: Degree of Total Leverage)
- DEレシオ(Debt to Equity)
- 長期負債対自己資本比率(Long-term Debt to Equity Ratio)
- 負債対総資産比率(Debt to Total Assets)
- インタレスト・カバレッジ・レシオ(Interest Coverage Ratio)
- 固定費用カバレッジ・レシオ(Fixed Charge Coverage Ratio)
- 固定費用対キャッシュフロー倍率(Cash Flow to Fixed Charges)
収益性分析 Profitability
- 売上高総利益率(Gross Profit Margin)
- 売上高営業利益率(Operating Profit Margin)
- 売上高純利益率(Net Profit Margin)
- EBITDAマージン(EBITDA Margin)
- 総資産利益率(ROA: Return on Assets)
- 自己資本利益率(ROE: Return on Equity)
- 投下資本利益率(ROIC: Return on Invested Capital)
- 普通株主持分利益率(Return on Common Equity)
効率性分析 Activity
- 売上債権回転率(Accounts Receivable Turnover Ratio)
- 売上債権回転日数(Day’s Sales in Receivables Average Collection Period)
- 売上債権回転月数(Accounts Receivable Turnover on a Monthly Basis)
- 不良債権比率(Provision for Doubtful Accounts Ratio)
- 棚卸資産回転率(Inventory Turnover Ratio)
- 棚卸資産回転日数(Day’s Sales in Inventory)
- 棚卸資産回転月数(Inventory Turnover on a Monthly basis)
- 仕入債務回転率(Accounts Payable Turnover Ratio)
- 仕入債務回転日数(Day’s purchases in Payables)
- 仕入債務回転月数(Accounts Payable turnover on a Monthly Basis)
- 営業サイクル(Operating Cycle)
- キャッシュ・コンバージョン・サイクル(Cash Conversion Cycle)
- 総資産回転率(Total Asset Turnover)
- 有形固定資産回転率(Tangible Fixed Asset Turnover)
- 無形固定資産回転率(Intangible Fixed Asset Turnover)
生産性分析 Productivity
- 付加価値(Value Added)
- 付加価値率(Value Added Ratio)
- 資本生産性(Capital Productivity)
- 労働生産性(Labor Productivity)
- 一人当たり売上高(Sales per Employee)
- 一人当たり利益(Profit per Employee)
- 一人当たり人件費(Labor Expense per Employee)
- 使用総資本投資効率(Value Added per Total Assets)
- 設備投資効率(Value Added per Working Tangible Fixed Assets)
- 労働装備率(Working Tangible Fixed Assets per Employee)
- 資本集約度(Total Assets per Employee)
- 売上高付加価値率(Value Added per Sales)
- 労働分配率(Labor Expense to Value Added Ratio)
- 自己資本分配率(Return on Valued Added)
- 公共分配率(Taxes per Valued Added)
市場指標 Stock Market
- 一株当たり純資産(BPS: Book Value per Share)
- 株価純資産倍率(PBR: Price to Book Value Ratio)
- 一株当たり利益(EPS: Earnings per Share)
- 株価収益率(PER: Price Earnings Ratio)
- 株価EBITDA倍率(Price EBITDA Ratio)
- 株式益回り(Earnings Yield)
- 配当利回り(Dividend Yield)
- 配当性向(Dividend Payout Ratio)
- 株主総利回り(TSR: Total Shareholders Retuen)
- PBR = ROE × PER
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